Trading with options pdf

Opções Trading Made Simple Digite seu primeiro nome e e-mail para acessar o download do seu ebook. Opções diárias gratuitas Boletim de vídeo comercial incluído. Neste eBook livre você aprenderá Como usar a alavancagem para aumentar exponencialmente sua conta ou liberar o excesso de capturas O que são as opções básicas para que você nunca se confunda com uma cadeia de opções O essencial para gerenciar sua posição na expiração Os dois tipos diferentes de liquidação termos de opções que você precisa conhecer O fator mais importante para o seu sucesso comercial de opções. e muito mais copie 2011-2016 SimplerOptions todos os direitos reservados. Reprodução sem permissão proibida. A TD Ameritrade, Inc. e a SimplerOptions são empresas separadas e não afiliadas e não são responsáveis ​​pelos serviços e produtos uns dos outros. Declaração de Exigência Obrigatória do Governo dos EUA - Commodity Futures Trading Commission. Futuros e opções de negociação têm grandes recompensas potenciais, mas também grandes riscos potenciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nos mercados de futuros e opções. Não troque com dinheiro que você não pode perder. Este site não é uma solicitação nem uma oferta para comprar / vender futuros ou opções. Nenhuma representação está sendo feita de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas semelhantes àquelas discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia de negociação não é necessariamente indicativo de resultados futuros. CFTC REGRA 4.41 - OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM CERTAS LIMITAÇÕES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NÃO FORAM EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE ALGUM, DE CERTOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ, OS PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FACTO QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS APRESENTADOS. Depoimentos que aparecem neste site são realmente recebidos via submissão de e-mail. São experiências individuais, refletindo experiências da vida real daqueles que usaram nossos produtos e / ou serviços de alguma forma ou de outra. No entanto, eles são resultados individuais e os resultados variam. Nós não afirmamos que eles são resultados típicos que os consumidores geralmente alcançam. Os depoimentos não são necessariamente representativos de todos aqueles que usarão nossos produtos e / ou serviços. Os depoimentos apresentados são dados literalmente, exceto para correção de erros gramaticais ou de digitação. Alguns foram abreviados, o que significa que nem toda a mensagem recebida pelo escritor é mostrada, quando pareceu demorada ou o testemunho em sua totalidade parecia irrelevante para o público em geral. Opções: O Básico Por que as opções de comércio? dizendo: Compre baixo e venda alto. O problema é que essa estratégia só funciona em mercados de alta. Se você quiser expandir seu repertório de estratégias de negociação e potencialmente lucrar com outras tendências do mercado, as opções podem ser úteis. Com opções, é possível lucrar se os estoques estão subindo, descendo ou lateralmente. Você pode usar opções para reduzir suas perdas, proteger seus ganhos. e controlar grandes quantidades de ações com um desembolso de caixa relativamente pequeno. As opções são um instrumento financeiro versátil. Ao mesmo tempo, porém, as opções podem ser complicadas e arriscadas. Não só você pode perder todo o seu investimento, algumas estratégias podem expô-lo a perdas teoricamente ilimitadas. Portanto, é importante que você entenda algumas opções básicas e estratégias mais apropriadas para iniciantes antes de mergulhar. Este artigo fornecerá uma breve visão geral dos principais conceitos de opções, definirá algumas terminologias básicas e fornecerá sugestões para leitura e educação de opções quando terminar. Cobrir o básico agora tornará tudo muito mais fácil de entender à medida que você se aprofunda no fascinante mundo das opções. Não se preocupe se algumas dessas definições estiverem totalmente claras para você no início. Isso é completamente normal. Apenas continue aprendendo e referindo-se a este artigo à medida que você se familiarizar com as opções. Tudo ficará aparente ao longo do tempo. O que é uma opção As opções são contratos que dão ao proprietário o direito de comprar ou vender um ativo a um preço fixo (chamado preço de exercício) por um período de tempo específico. Esse período de tempo pode ser tão curto quanto um dia ou um par de anos, dependendo da opção. O vendedor do contrato de opção é obrigado a assumir o lado oposto do negócio se e quando o proprietário exercer o direito de comprar ou vender o ativo subjacente. Aqui está um exemplo de uma cotação padrão em uma opção. Conheça as suas opções buzzwords A negociação de opções pode ser um pouco jargão-y, então vale a pena obter suas definições. Aqui estão alguns dos termos mais comuns que você encontrará no mundo das opções. Chamadas e Coloca Existem apenas duas variedades diferentes de opções padrão: opções de chamada (chamadas para curto) e opções de venda (puts). Entender a diferença entre os dois é absolutamente crucial para começar. Para cada contrato de compra que você compra, você tem o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma garantia específica a um preço específico dentro de um período de tempo específico. Uma boa maneira de lembrar disso é: você tem o direito de chamar ações de alguém. Para cada contrato de venda que você compra, você tem o direito (mas não a obrigação) de vender 100 ações de uma garantia específica a um preço específico dentro de um período de tempo específico. Uma boa maneira de lembrar isso é: você tem o direito de colocar ações para alguém. Tal como acontece com as operações de ações, ao comprar ou vender opções, as comissões também se aplicam. Seu custo deve ser considerado em seu processo de decisão. Na TradeKing, cobramos 4,95 por ação ou troca de opções, além de um contrato adicional de 65 centavos por opção. Long versus Short Esses dois termos estão em uma rotação bastante pesada entre os operadores de opções, então vamos esclarecer isso em seguida. No mundo financeiro, o tempo não se refere a coisas como a distância ou a quantidade de tempo que você segura em uma segurança. Implica simplesmente a posse de alguma coisa. Se você comprou uma ação, ou se você comprou uma opção de compra ou de compra, há muito a segurança em sua conta. Você também pode ser curto na sua conta, ou seja, você vendeu uma opção ou uma ação sem realmente possuí-la. Isso é um fato engraçado sobre as opções: você pode vender algo que você não possui. Mas quando você faz, você pode ser obrigado a fazer algo em uma data posterior. O que esse algo é depende da estratégia de opções específica que você está usando. Basta dizer que quando você é uma opção curta, você geralmente não quer ser obrigado a fazer nada, mas há exceções. Preço de exercício É o preço por ação pré-acordado pelo qual as ações podem ser compradas ou vendidas nos termos de um contrato de opção. Alguns comerciantes chamam isso de preço de exercício. In-the-money (ITM) A definição de in-the-money refere-se à relação entre o preço de exercício e o preço atual da ação. Seu significado é diferente para chamadas e puts. Uma opção de compra é in-the-money se for mais barato comprar a ação pelo preço de exercício do que comprar ações no mercado aberto. Em outras palavras, o preço das ações está acima do preço de exercício. Por exemplo, se uma chamada tiver um preço de exercício de 50 e a ação estiver sendo negociada a 55, essa opção estará in-the-money porque o proprietário do contrato tem o direito de obter o estoque por menos do que seu valor de mercado atual. As opções de venda são in-the-money se é mais lucrativo vender as ações a preço de exercício do que vender as ações no mercado aberto. Para puts, o preço das ações deve estar abaixo do preço de exercício para estar dentro do dinheiro. Por exemplo, se uma opção de compra tiver um preço de exercício de 50 e a ação for negociada a 45, a opção de venda estará in-the-money porque o proprietário do contrato tem o direito de vender a ação por mais do que seu valor de mercado atual. At-the-money (ATM) Uma opção está no dinheiro quando o preço da ação é igual ao preço de exercício. (Como os dois valores raramente são exatamente iguais, o preço de exercício mais próximo do preço da ação normalmente é chamado de greve do caixa eletrônico.) Out-of-the-money (OTM) Esse termo também se refere à relação entre o preço de exercício e o preço atual. preço das ações. Como você deve ter adivinhado, varia para chamadas e puts. Uma opção é considerada fora do dinheiro se o exercício dos direitos associados ao contrato de opção não tiver nenhum benefício óbvio para o proprietário do contrato. Para as opções de compra, isso significa que o preço de mercado das ações está abaixo do preço de exercício. Por exemplo, se uma chamada tiver um preço de exercício de 50 e o preço das ações for 45, a opção estará fora do dinheiro. Pense desta maneira: seria mais caro para o proprietário do contrato comprar as ações pelo preço de exercício em vez de comprar as ações no mercado aberto. Portanto, não há nenhum benefício em exercitar o proprietário da opção de compra. Para opções de venda, significa que o preço de mercado das ações está acima do preço de exercício. Se uma opção de compra tiver um preço de exercício de 50 e a ação estiver sendo negociada a 55, a opção de venda estará fora do dinheiro. Lembre-se, uma opção representa o direito de vender ações. Portanto, se vender as ações pelo preço de exercício gerar menos dinheiro do que vender as ações no mercado aberto, a opção é OTM. Valor intrínseco versus valor do tempo O valor intrínseco refere-se ao valor que uma opção está dentro do dinheiro. Além de qualquer valor intrínseco, o preço de quase todos os contratos de opção inclui algum valor de tempo. Esta é simplesmente a parte de um preço de opções que é baseado em seu tempo de expiração. O tempo até a opção expirar tem valor porque significa que a ação ainda tem chance de fazer uma jogada. Se você subtrair o valor intrínseco de um preço de opções, ficará com o valor do tempo. Como as opções out-of-the-money não têm valor intrínseco, seu preço é inteiramente constituído pelo valor do tempo. Quando o dono de uma opção invoca o direito embutido no contrato de opção, é chamado exercitar a opção. Em termos leigos, significa que o dono da opção compra ou vende a ação subjacente ao preço de exercício e exige que o vendedor da opção assuma o outro lado da operação. Atribuição Quando um proprietário de opção exerce a opção, um vendedor de opção (ou escritor) é atribuído e deve cumprir com suas obrigações. Isso significa que ele ou ela é obrigado a comprar ou vender as ações subjacentes ao preço de exercício. Entendendo a volatilidade No mundo das opções, existem dois tipos de volatilidade: histórica e implícita. A volatilidade histórica refere-se a quanto o preço das ações flutuou (preço alto para preço baixo a cada dia) durante um período de um ano. Desde a sua histórica, esta figura refere-se obviamente a dados de preços passados. Se o número de pontos de dados não for declarado (por exemplo, 30 dias), então é assumido que a volatilidade histórica é um número anualizado. Volatilidade implícita (IV) é o que o mercado está implicando a volatilidade do estoque será no futuro, sem levar em conta a direção. Como a volatilidade histórica, este é um número anualizado. No entanto, a volatilidade implícita é determinada usando um modelo de precificação de opções. Assim, embora o mercado possa usar a volatilidade implícita para antecipar a volatilidade de uma ação no futuro, não há garantias de que essa previsão esteja correta. Se houver um anúncio de resultados ou uma decisão judicial, os comerciantes alterarão os padrões de negociação em determinadas opções. Isso eleva ou diminui o preço das opções, independentemente do movimento do preço das ações. A volatilidade implícita é derivada do custo dessas opções. Pense nisso desta maneira: se não houvesse opções negociadas no estoque, não haveria maneira de calcular a volatilidade implícita. A volatilidade implícita pode ajudar você a avaliar o quanto o mercado acha que o preço das ações pode mudar no futuro. Isso faz com que seja um elemento importante no preço das opções. Normalmente, quanto maior a volatilidade implícita, maiores serão os preços das opções, porque o IV superior indica a probabilidade de uma oscilação de preço maior. Falando um pouco grego Você pode ter ouvido os comerciantes de opções salpicando seu discurso com os nomes de várias letras gregas. Seu código de fraternidade não secreto, estas cartas, simplesmente se referem a medidas comuns de como as opções de preços devem mudar no mercado. Assim como a volatilidade implícita, as opções dos gregos são determinadas usando um modelo de precificação de opções. Embora os gregos indiquem coletivamente como o mercado espera que um preço de opção mude, os valores gregos são teóricos por natureza. Não há garantia de que essas previsões estejam corretas. Os gregos mais comuns são delta, theta e vega. Embora você também possa ouvir gamma ou rho mencionado de tempos em tempos, não vamos entrar neles aqui. Bem, apenas repasse os termos mais importantes. Os operadores de opções iniciais às vezes assumem que, quando uma ação se move 1, o custo de todas as opções baseadas nela também é movido 1. Isso é muito bobo quando se pensa nisso. A opção geralmente custa muito menos do que o estoque. Por que você deve colher os mesmos benefícios como se você possuísse o estoque Além disso, nem todas as opções são criadas iguais. O quanto o preço da opção muda em comparação a uma movimentação no preço da ação depende do preço de exercício das opções em relação ao preço real da ação. Então, a questão é: quanto o preço de uma opção será movido se a ação se mover? 1 A Delta fornece a resposta: é o valor que uma opção irá mover com base em uma alteração do dólar no estoque subjacente. Se o delta de uma opção for .50, em teoria, se a ação se mover 1, a opção deve se mover aproximadamente 50 centavos. Se delta é 0,25, a opção deve ser movida 25 centavos para cada dólar que a ação se movimentar. E se o delta for 0,75, quanto o preço da opção deve mudar se o preço da ação mudar? Isso é correto. 75 centavos. Normalmente, o delta para uma opção no dinheiro será de cerca de 0,50, refletindo cerca de 50% de chance de a opção acabar dentro do dinheiro. As opções dentro do dinheiro têm um delta maior que 0,50. Quanto mais in-the-money for uma opção, maior será o delta. Opções out-of-the-money têm um delta abaixo de 0,50. Quanto mais fora do dinheiro estiver uma opção, menor será o seu delta. Como as opções de compra representam a capacidade de comprar o estoque, o delta de chamadas será um número positivo (0,50). As opções de colocação, por outro lado, possuem deltas com números negativos (-.50). Isso porque eles refletem o direito de vender ações. Theta é a medida do decaimento do tempo. Em outras palavras, é a quantia que um preço de opções vai mudar (pelo menos em teoria) por uma mudança de um dia no tempo até a expiração. Por exemplo, se o theta de um contrato de opção for 0,07, então, em teoria, o valor de tempo de uma opção deve diminuir em 7 centavos por cada dia que passar. Theta é o inimigo número um para o comprador da opção, já que mede a rapidez com que a opção dos proprietários está diminuindo de valor a cada dia que passa. Por outro lado, theta é geralmente a opção vendedores melhor amigo, porque quando você vende uma opção, você quer diminuir o valor o mais rápido possível. Vega é um conceito ligeiramente mais complicado. É o valor que um preço de opções mudará em teoria para uma mudança correspondente de um ponto na volatilidade implícita do contrato de opção. Lembre-se, à medida que aumenta a volatilidade implícita, indica um potencial para um movimento mais amplo no preço das ações. Portanto, os preços das opções aumentarão à medida que a volatilidade implícita aumentar, e os preços das opções diminuirão à medida que a volatilidade implícita diminuir. Se a vega para um contrato de opção for 0,10, então, em teoria, isso significa que se a volatilidade implícita da opção se mover um ponto percentual para cima ou para baixo, o valor da opção se moverá adequadamente em 10 centavos. Tenha em mente: vega não tem qualquer efeito sobre o valor intrínseco das opções, afeta apenas o valor do tempo do preço das opções. Heres um fato estranho para você: Vega não é realmente uma carta grega. Mas desde que começa com um V e mede as mudanças na volatilidade, esse nome inventado ficou preso. Tomando o próximo passo Como você pode ver, este artigo não lhe deu nenhuma das instruções específicas da negociação de opções. Isso porque é muito importante entender o vernáculo do mercado de opções antes de entrar nas porcas e parafusos de fazer negócios específicos. Esperamos que você mantenha este artigo à mão ao aprofundar o assunto da negociação de opções. Você está certo de encontrá-lo à mão como você constrói o seu conhecimento e compreensão do mercado de opções. Opções de e-mail envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padrão disponível em tradeking / ODD antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. A negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve entender esses riscos e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 por ações on-line e opções, acrescente 65 centavos por contrato de opção. A TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, nos quais a taxa de câmbio é cobrada. Veja nossa FAQ para detalhes. TradeKing adiciona 0,01 por ação em todo o pedido para ações com preço inferior a 2,00. Consulte nossa página Comissões e Taxas para obter comissões sobre negociações assistidas por corretoras, ações a baixos preços, spreads de opções e outros títulos. Cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, salvo indicação em contrário. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pela Factset. Estimativas de ganhos fornecidas por Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e pela Dow Jones Company. A compra sem comissão para fechar a oferta não se aplica a negociações multilaterais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e várias comissões. e pode resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos, riscos, encargos e despesas de investimento dos fundos mútuos ou dos fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por email para o email160protected. Os retornos dos investimentos flutuarão e estarão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de um investidor, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das ações. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos adicionais de mercado. A plataforma TradeKings de Renda Fixa é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todas as ofertas (propostas) apresentadas na plataforma Knight BondPoint são ordens com limite e, se executadas, serão executadas somente contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não direciona os pedidos para qualquer outro local para fins de manuseio e execução de pedidos. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, no entanto, sua precisão ou integridade não é garantida. Informações e produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência. Por favor, leia os Termos e Condições de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a vários riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pré-pagamentos, resgate antecipado, eventos corporativos, implicações fiscais e outros fatores. 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Possuindo 40 opções de estratégias para touros, ursos, rookies, all-stars e todos entre o que você aprender Trade setups, riscos, recompensas e condições ótimas de mercado para 40 diferentes estratégias de opções conceitos sem qualquer mumbo jumbo Estratégias para rookies para molhar os pés e para os profissionais afiarem seu jogo Como a volatilidade implícita pode ser usada para ajudar a antecipar o movimento futuro dos preços das ações E muito maishellip começar agora raquo Jogos de hoje Opções envolvem risco e não são adequado para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais. e pode resultar em tratamentos tributários complexos. 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